Музей расположен в доме, который построил для своей семьи уральский писатель Павел Петрович Бажов — автор знаменитого сборника уральских сказов «Малахитовая шкатулка». 

Современная экспозиция музея, созданная в 1968 году, следует принципу мемориальности. Практически вся обстановка сохранена именно такой, какая она была при жизни писателя: рабочий кабинет (он же спальня супругов Бажовых), столовая и одновременно семейная гостиная, коридор с конторкой, за которой П. П. Бажов писал сказы.

В конце 1980-х гг. в южной комнате была воссоздана обстановка комнаты младшей дочери Бажовых Ариадны — теперь это детская. В 2013 году северная комната была переоборудована для проведения временных выставок и встречи гостей музея.

Особым объектом показа и полноправным участником экспозиции музея является его мемориальный сад с надворными постройками. Здесь растут берёзы, липы, рябина, черемуха, вишня, яблони — всё это было посажено семьёй Бажовых. Первая концепция по мемориализации сада была разработана в 1980 году: тогда был восстановлен огород. С 2013 года создаётся клумба-рокарий из местных уральских растений.